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锐叔论市 即将遭遇强阻位 又到“戒急用忍”时!
发布时间: 2021-01-12 来源:未知 点击次数:

《投资者网》特约国金证券(600109,股吧)分析师毛锐

周一大盘呈现高开高走格局,并收出光头光脚大阳。受美股连续大涨带动,早盘A股三大指数集体跳空高开。开盘后指数单边走强,创业板指数领涨两市。午后,指数以高位盘整为主,临近尾盘,指数再次拉升并几乎以全天最高点报收。盘面上,个股呈现普涨态势,上涨个股占比近93%,涨停股(剔除ST和未开板次新股)70家,显示市场情绪较高,赚钱效应很强。

昨天市场延续反弹格局本在预期当中,在昨天的早评中,锐叔就提到过这么几点:一是相比长假期间海外主要市场的涨幅,A股还需“补涨”;二是持币过节的资金回流还有一个持续的过程;三是经济复苏背景下,上市公司三季报将给市场带来正面的推动。而昨天之所以放量大涨,还叠加有周末消息面上,国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》和美股持续上涨两个利好的刺激。

节后两天140点的上涨,再次点燃市场热情。A股市场有“一阳改三观,三阳改信仰”的说法,节前还哭天喊地,节后才两个交易日,不少股民又有了牛市重回的感觉,锐叔看到昨天就有大V高喊“大牛市”。锐叔这时反倒想提醒大家冷静,因为未来至少还有三个因素对市场形成制约。

首先,从技术上来看,目前沪指已快速接近9月4日3360-3374缺口,而这个缺口的上沿正好对应上方筹码堆积峰值位,要突破这里,意味着就需要消化7、8月份的每天上1.3万亿以上的高位震荡所形成的套牢盘,虽然昨天两市成交额已放大至9700多亿,但还不够,需要后面至少突破万亿水平并保持一段时间,这个难度还是相当大的。

其次,A股节后的大涨,有一个重要的刺激因素,就是海外市场尤其是美股在长假期间以及节后的持续上涨带动,而昨晚美股再次大涨,已经逼近9月初的高点,有望继续对今日A股形成助推。不过需要注意的是,美股市场未来仍存在一些隐患,尤其是关于新一轮的经济刺激计划方面。美股的“牛气”来自于大放水,但上月美联储主席鲍威尔表态,美联储已经“尽力”了,因为考虑到美债的信用问题,央行不太可能实施负利率政策,未来更多需要财政政策的发力。但现在的情况是,美国两党一直在新一轮财政刺激法案上踢皮球,上周五,美国总统特朗普将财政刺激方案规模上调至1.8万亿美元,但在第二天随即就被众议院议长、民主党的佩洛西给否了。高盛认为,大规模财政刺激仍然不太可能在11月初大选前通过。但问题是,在上一轮刺激计划的2.3万亿美元已所剩无几的情况下,如果不能及时续上,后果难以预计。因此,不能排除未来海外市场对A股还有扰动的可能。

其三,就是之前多次提到的,10月中旬后,市场有望迎来供求关系最为紧张的时段。今天这方面就不多说了。

另外,昨天的早评中,锐叔曾提到,节后反弹的一大驱动因素是,持币过节的资金回流还有一个持续的过程,比如,节前8个交易日,北上资金共流出了260多亿,节后首个交易日还只是回流了112亿,但昨天北上资金再次净流入135亿后,说明资金在节后回流很快,这一过程也基本上完成了大部分,剩下的因为大盘涨得太快,估计也暂时会望而却步了。

总体来看,预计在隔夜美股的大涨带动下,今天A股仍有望继续冲高,向回补9月4日3360-3374缺口的目标进军,但锐叔认为,这轮反弹应该是到了尾声阶段。操作上,不应再盲目追涨,反倒应该开始考虑逐步控制仓位了。

板块和热点方面,昨天指数大涨,板块方面也无一下跌,热点也比较多。其中,半导体、军工、数字货币、特高压、白酒、工程机械、保险等板块涨幅居前。而涨停股数量较多的则还是光伏和新能源汽车。

热点一多就容易挑花了眼,锐叔觉得还是应该坚持“主线”思维。而短期主线应该就是前两天提到的光伏、苹果概念、新能源汽车这三个方向,只是它们短线连续大涨之后,应该需要暂时歇一歇了,目前已不宜追涨,等回调机会。

至于中线机会,锐叔在节前已做过一些梳理,今天再给大家回顾一下:一是目前已经进入进入三季报窗口,一方面可以关注已披露个股的情况,挖掘已披露三季报预告的公司中,业绩增速较高且环比增速为正的个股;另一方面需要重视中报业绩趋势较好的板块,比如:军工、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、 汽车零配件、生产线设备等。二是可以从A股历史上四季度“日历效应”这个角度出发。根据机构统计,由日历效应引发的估值切换往往在四季度最明显。具体表现为金融、稳定及部分早周期板块在四季度表现较佳。从行业分类来看,保险、白电、工程机械、铁路和游戏在四季度上涨概率超过80%;工程机械、航空、水泥、肉制品、重卡在四季度跑赢大盘概率超过70%。

消息面上,据《科创板日报》记者从知情人士处获悉,目前国药集团新冠疫苗已经在北京和武汉开放预约接种。具体可以通过国药集团官网或扫描国药集团提供的二维码进行预约,预约者在约2周后收到通知,并到指定地点注射。还是我们国家的疫苗快啊,都可以开始接种了。这是一个重大的标志性事件,国药集团的A股关联公司以及疫苗概念会不会因此走一波呢?大家可以留意一下。

操作策略:

在周末利好因素提振下,昨日A股放量大涨收出长阳。虽然当前市场情绪再度被点燃,但技术上9月4日3360-3374缺口上沿的筹码堆积峰值位压力较大,同时,10月中旬后,市场有望迎来供求关系最为紧张的时段;美国新一轮经济刺激计划有可能搁置到大选之后,未来海外市场仍存在较大不确定性。后期市场还将接受考验,而短期反弹可能进入尾声阶段。中期来看,货币政策逐步回归常态化,资金面处于相对平衡状态,中期市场呈现区间震荡的概率较大。操作上,目前已不宜追涨,重仓者则可以开始考虑利用冲高机会逐步控制仓位。中线可逢低关注“低估值+(顺周期+可选消费)”品种、新老基建、新能源汽车产业链等方向。

(国金证券毛锐 SAC执业编号:S1130519020002)

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